¿Qué son los derivados financieros?

Dentro de los mercados de valores hay un tipo de activos financieros llamados derivados (o instrumentos financieros).

 

Un derivado financiero es un producto financiero cuyo valor se basa en el precio de otro activo. El activo del que depende toma el nombre de activo subyacente, por ejemplo el valor de un futuro sobre el oro se basa en el precio del oro. Los subyacentes utilizados pueden ser muy diferentes, acciones, índices bursátiles, valores de renta fija, tipos de interés o también materias primas.

CARACTERÍSTICAS

Algunas de sus principales características son:

• Normalmente cotizan en mercados de valores, aunque también pueden no hacerlo.

• El precio de los derivados varía con respecto siempre al del llamado “activo subyacente” (el valor al que está ligado dicho derivado).

• También puede ser referido a productos no financieros ni económicos como las materias primas. Algunos de los ejemplos más conocidos son el oro, el trigo o el arroz.

• Normalmente la inversión que debes realizar es muy inferior a si compraras una acción o una parte del valor subyacente por el que desees apostar.

• Los derivados financieros tienen que cumplir una cualidad indispensable y es que siempre se liquidan de forma futura.

TIPOLOGÍA

Existen multitud de tipos de derivados:

• Dependiendo del tipo de contrato. Opciones o futuros.

§  Opciones: Al contratar una opción has de pagar una pequeña prima y en ocasiones suscribir también una garantía. Lo bueno de las opciones es que realmente estamos fijando un compromiso de beneficios y pérdidas; si perdemos siempre el límite será el valor de la prima previa y los beneficios de carácter ilimitados.

§  Futuros: No hay que pagar nada en el momento de su contratación, pero si hay que predisponer una garantía ante el pago. La principal cualidad de este tipo, es que contraemos una obligación de pago sobre los derivados adquiridos, el riesgo es grande, pero también los beneficios posibles también.

• Dependiendo de la complejidad del contrato. Pueden ser convencional o exótico.

• Dependiendo del lugar de contratación y negociación. Mercados organizados o no organizados (OTC; Over the Counter).

• Dependiendo del subyacente. Financieros o no financieros.

• Dependiendo de la finalidad. De negociación, de arbitraje o de cobertura.

 

EJEMPLOS

MERCADOS ESPAÑOLES DE DERIVADOS O INSTRUMENTOS FINANCIEROS

El Mercado Oficial de Futuros y Opciones Financieros en España (MEFF) es un mercado organizado regulado, controlado y supervisado por la CNMV y el Ministerio de Economía de España en el que se negocian distintos derivados financieros. Los productos negociados son:

• Futuros y Opciones sobre bonos del Estado.

• Futuros y Opciones sobre el índice bursátil IBEX-35.

• Futuros y Opciones sobre acciones.

 

 

 REFERENCIAS:

• http://es.wikipedia.org/wiki/Derivado_financiero
• http://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/que-son-los-derivados-financieros